Krótka sprzedaż to otwarcie pozycji, która zyskuje na wartości, gdy cena spada: instrument jest najpierw sprzedawany, a odkupowany dopiero przy zamknięciu pozycji. W przypadku CFD sprzedaż nie wymaga pożyczenia aktywa — jest kontraktem z dostawcą. Ponieważ cena nie ma górnej granicy, teoretyczna strata na krótkiej pozycji nie jest ograniczona.
Jak działa krótka pozycja na CFD
Klasyczna krótka sprzedaż na giełdzie wymaga pożyczenia papieru od posiadacza, sprzedania go i późniejszego odkupienia, żeby go zwrócić. Wchodzą w grę dostępność pożyczki, jej koszt i ryzyko odwołania.
Krótka pozycja na CFD tego kroku nie ma. Kontrakt rozlicza różnicę między ceną otwarcia a ceną zamknięcia, więc sprzedaż na otwarcie tworzy po prostu ujemną wielkość pozycji. Nic nie jest dostarczane ani pożyczane, dlatego każdy instrument CFD jest handlowalny w obie strony.
Symetria dotyczy mechaniki, nie ryzyka. Pozycja długa na instrumencie, który nie zejdzie poniżej zera, ma maksymalną stratę równą wartości nominalnej. Krótka nie ma takiego pułapu, bo cena nie ma górnego ograniczenia.
Przykład liczbowy i wymagany depozyt
Sprzedaż 0,10 lota EUR/USD po 1,0850. Wielkość kontraktu to 100 000 jednostek, więc wartość nominalna wynosi 10 850 USD, a jeden pips to 1,00 USD.
- Cena rośnie do 1,0950 — pozycja jest 100 pipsów pod wodą i pokazuje −100,00 USD.
- Cena rośnie do 1,1150 — strata sięga −300,00 USD.
- Cena spada do 1,0750 — wynik jest lustrzany wobec pierwszego przypadku, czyli +100,00 USD.
Przy depozycie 3,33% wartości nominalnej zabezpieczenie wynosi 10 850 × 3,33% = 361,31 USD. Druga sytuacja pochłania zatem około 83% tej kwoty. Ruch przeciwny obniża kapitał i może uruchomić wezwanie do uzupełnienia depozytu.
Jaki depozyt wiąże krótka pozycja
Wymienione 3,33% to minimalny początkowy depozyt zabezpieczający dla par złożonych z dwóch walut spośród USD, EUR, JPY, GBP, CAD i CHF, czyli dźwignia 30:1. Pozostałe limity obowiązujące klientów detalicznych w ABF Trade to 5% dla pozostałych par walutowych, wskazanych indeksów akcyjnych i złota (20:1), 10% dla innych towarów i indeksów (10:1), 20% dla akcji pojedynczych (5:1) oraz 50% dla kryptowalut (2:1); pełną tabelę zawiera Polityka dźwigni finansowej.
Depozyt jest kwotą zablokowaną na poczet pozycji, a nie maksymalną stratą — ten sam ruch o 100 pipsów kosztuje tyle samo, niezależnie od tego, ile kapitału pozycja związała. Zobowiązania klienta detalicznego ogranicza natomiast ochrona przed ujemnym saldem: nie można stracić więcej niż środki na rachunku — ale te środki można stracić w całości.
Dlaczego strata na krótkiej nie ma pułapu
Ta sama pozycja 0,10 lota sprzedana po 1,0850 pokazuje asymetrię w kwotach. Po stronie zysku granica istnieje: kurs nie zejdzie poniżej zera, więc największy możliwy wynik dodatni to 10 850 pipsów, czyli 10 850 USD — dokładnie wartość nominalna. Po stronie straty takiej granicy nie ma. Kurs 1,1850 daje −1 000 USD, kurs 1,2850 daje −2 000 USD, a każda kolejna figura, czyli 100 pipsów, dokłada 100 USD bez względu na to, jak wysoko cena już zaszła.
Dlatego wielkość pozycji po krótkiej stronie ustala się przed otwarciem: przy danym kapitale to ona wyznacza, ile pipsów ruchu przeciwnego rachunek zniesie.
Co kosztuje utrzymanie krótkiej pozycji
Krótka pozycja nalicza finansowanie overnight jak każda inna. Stawka odzwierciedla różnicę stóp procentowych, więc punkty swapowe na krótkiej pozycji mogą być obciążeniem albo uznaniem. Na CFD na akcje przeciw krótkiej pozycji naliczana jest korekta dywidendowa w dniu ustalenia prawa.
Kalkulator: ustal wielkość pozycji i wymagany depozyt przed otwarciem za pomocą kalkulatora wielkości pozycji.
Otwórz rachunek w ABF Trade, aby sprawdzić warunki krótkiej sprzedaży na wybranych instrumentach.
