Margin call to powiadomienie brokera o tym, że poziom zabezpieczenia na rachunku transakcyjnym CFD spadł poniżej ustalonego progu, ponieważ otwarte pozycje przynoszą stratę. Jest to wezwanie do wpłaty środków albo zmniejszenia ekspozycji. Jeśli poziom zabezpieczenia spada dalej, otwarte pozycje zostają zamknięte automatycznie.
Jak liczy się poziom zabezpieczenia
Platforma przelicza jedną wielkość przy każdym ticku:
Poziom zabezpieczenia = kapitał / wykorzystany depozyt × 100%
Kapitał to saldo powiększone lub pomniejszone o niezrealizowany wynik otwartych pozycji. Wykorzystany depozyt to suma depozytów zabezpieczających tych pozycji, a każdy z nich wynika z wartości nominalnej pomnożonej przez wymaganą stawkę procentową.
Stawki obowiązujące klientów detalicznych w ABF Trade zebrane są w Polityce dźwigni finansowej: 3,33% wartości nominalnej dla par złożonych z dwóch walut spośród USD, EUR, JPY, GBP, CAD i CHF (30:1), 5% dla pozostałych par walutowych, wskazanych indeksów akcyjnych i złota (20:1), 10% dla innych towarów i indeksów (10:1), 20% dla akcji pojedynczych (5:1) oraz 50% dla kryptowalut (2:1). Stawka nie zmienia samego wzoru — decyduje o jego mianowniku, czyli o tym, ile depozytu wiąże dana ekspozycja.
Wykorzystany depozyt nie zmienia się, dopóki pozycja jest otwarta. Kapitał zmienia się cały czas. Dlatego poziom zabezpieczenia spada wraz z narastającą stratą, choć wielkość pozycji pozostaje ta sama.
Margin call i zamknięcie pozycji krok po kroku
Rachunek z saldem 2 000 USD i jedną otwartą pozycją wymagającą 500 USD depozytu:
| Niezrealizowany wynik | Kapitał | Poziom zabezpieczenia |
|---|---|---|
| +500 | 2 500 | 500% |
| 0 | 2 000 | 400% |
| −1 100 | 900 | 180% |
| −1 500 | 500 | 100% |
| −1 750 | 250 | 50% |
Przy 100% kapitał dokładnie pokrywa depozyt wymagany przez pozycję; wielu brokerów wysyła powiadomienie margin call w tym rejonie lub wyżej. Przy 50% działa próg zamknięcia: dostawca zamyka pozycje, gdy suma środków na rachunku oraz niezrealizowanych zysków i strat spadnie poniżej połowy łącznej wartości początkowego depozytu zabezpieczającego wszystkich otwartych pozycji. Progu tego nie da się przesunąć ustawieniem platformy — działa automatycznie na każdym rachunku detalicznym w ABF Trade. Różni się wyłącznie poziom, przy którym wysyłane jest powiadomienie, i ten odczytuje się z regulaminu oraz specyfikacji instrumentu, a nie zakłada.
Sam próg liczony jest w sposób ciągły, ale zamknięcie wykonuje się po cenie dostępnej w danej chwili. Gdy rynek otwiera się luką albo płynność chwilowo znika, pozycje zamykają się poniżej poziomu, na którym próg został przekroczony, a rachunek kończy z kapitałem niższym, niż wynikałoby z tabeli. Odczyt policzony na spokojnym rynku nie jest więc obietnicą, że rachunek zatrzyma się dokładnie na połowie depozytu.
Z tabeli wynikają dwa wnioski. Powiadomienie nie jest stratą — strata wydarzyła się wcześniej, a powiadomienie ją raportuje. I zamknięcie jest automatyczne: nie czeka na odpowiedź.
Policz wielkość pozycji, zanim ją otworzysz. Wymagany depozyt i dystans, jaki musiałby przebyć kurs, wyliczysz kalkulatorem wielkości pozycji.
Dźwignia, margin call i stop loss to trzy różne rzeczy
- Dźwignia to relacja ustalona przed transakcją. Przesądza, ile depozytu wiąże dana ekspozycja.
- Margin call to zdarzenie na poziomie rachunku, wywołane poziomem zabezpieczenia liczonym ze wszystkich otwartych pozycji naraz. Nie ma przypisanej ceny.
- Stop loss to instrukcja na poziomie pojedynczej pozycji, po cenie wybranej wcześniej przez inwestora.
Margin call jest więc skutkiem obciążenia całego rachunku, a nie jednego instrumentu. Może wystąpić na każdym rachunku z otwartymi pozycjami, także zabezpieczonym i krótkim. Ochrona przed ujemnym saldem ogranicza zobowiązania klienta detalicznego do środków na rachunku, ale same te środki pozostają w ryzyku.
Otwórz rachunek w ABF Trade, aby sprawdzić stawki swapowe i wymagane depozyty.
