A likviditás annak képessége, hogy adott méretet úgy vegyünk vagy adjunk el, hogy az ár alig mozduljon. Likvid piacon a szokásos megbízás a jegyzett ár közelében teljesül; vékony piacon ugyanaz a megbízás végigmegy az elérhető szinteken, és egyre rosszabb árakon teljesül.
A jelek, amelyek ténylegesen megfigyelhetők
A likviditás nem jelenik meg számként a platformon, de négy megfigyelhető dolog követi.
- Spread. A bid és az ask közötti rés a piacon való átlépés azonnali költsége. Szűkül, ha sokan jegyeznek, és tágul, ha kevesen.
- Mélység. Az egyes árszinteken pihenő méret. Az egy lotra szóló jegyzés semmit sem mond arról, hogy tíz lot ugyanazon az áron teljesülne-e.
- Forgalom. Mennyi kötött egy adott időszakban. A forgalom a már megtörtént aktivitás rögzítése; a mélység a most rendelkezésre álló kapacitás.
- Idő. A devizalikviditás az órát követi, nem a naptári napot: akkor sűrűsödik, amikor a fő központok együtt vannak nyitva, és köztük elvékonyodik. Az órákat a forex kereskedési szakaszok szócikk ismerteti.
A likviditás, a volatilitás és a forgalom három különböző dolog
A leggyakoribb behelyettesítés a likviditás és a volatilitás összekeverése. A volatilitás azt méri, milyen messzire mozdul az ár; a likviditás azt, mekkora méret kell az elmozdításához. A vékony piac órákig állhat, majd egyetlen megbízásra ugrik — alacsony likviditás, alacsony volatilitás, majd nagy elmozdulás. A mély piac lehet nagyon volatilis, és mégis szűk spread mellett nyeli el a méretet. Hírek körül gyakran együtt romlik mindkettő, ezért mosódnak össze, de külön mérőszámok, és eltérő jelekből olvashatók ki.
A forgalom sem likviditás. Egy időszakban magas forgalom keletkezhet pozíciózárásokból, miközben a mélység éppen eltűnik, így minden újabb megbízás messzebbre mozdítja az árat.
Honnan származik a jegyzés, és mikor vékonyodik el
A devizakereskedés tőzsdén kívül zajlik: nincs központi hely, ahol minden üzletet párosítanának, tehát a látott ár az Önnek szállított ár, nem a piac egyetlen ára. A szerkezetet az OTC piac, a két oldal jegyzőit pedig a market maker szócikk írja le.
A likviditás kiszámíthatóan csökken a New York-i szakasz végén és az ázsiai nyitás előtt, a napi görgetéskor, hétvégén, valamint az adott deviza otthoni központjának ünnepnapjai körül. Csökken a tervezett adatközlés körüli másodpercekben is, amikor a jegyző szereplők tágítanak vagy visszalépnek, amíg a szám ismertté nem válik.
A következmény a végrehajtás minősége, nem az irány. Vékony körülmények között a spread tágul, tehát a pozíció távolabbról indul a nullszaldótól; a piaci és stop megbízások a következő elérhető áron teljesülnek, nem a kért szinten; egy rés pedig teljesen átugorhatja a védelmi szintet, nagyobb veszteséget okozva, mint amit a szint sugallt. Ez a pozíció bármely irányára érvényes.
Kalkulátor: váltsa át a pipben mért spreadet a pozícióméretére vonatkozó pénzösszeggé a pipkalkulátorral.
