A shortolás olyan pozíció nyitása, amely az ár esésekor nyer értékben: az instrumentumot előbb eladják, majd később visszavásárolják a záráshoz, tehát a kereskedő olyasmit ad el, amivel nem rendelkezik. CFD esetén az eladás a szolgáltatóval kötött szerződés, nem kölcsönvett eszköz, és a veszteség elméletileg korlátlan, ha az ár emelkedik.
Hogyan működik a short CFD-pozíció
A klasszikus tőzsdei shortolás megköveteli az értékpapír kölcsönvételét egy tulajdonostól, annak eladását, majd későbbi visszavásárlását és visszaadását. Érvényes a kölcsönözhetőség, a kölcsöndíj és a visszahívás kockázata.
A CFD shortnál nincs kölcsönvételi lépés. A különbözeti szerződés a nyitó- és a záróár különbözetét rendezi, tehát az eladással történő nyitás egyszerűen negatív pozícióméretet hoz létre az instrumentumon. Semmit nem szállítanak, semmit nem kölcsönöznek, és ugyanaz az instrumentum ugyanolyan könnyen eladható, mint megvehető. Ezért kereskedhető minden CFD-instrumentum mindkét irányban, és ezért mutat a platform egyetlen „eladás" gombot külön shortolási folyamat helyett.
Az eredmény a mechanikában szimmetrikus, a kockázatban nem. Egy olyan instrumentumban lévő long pozíció, amely nem mehet nulla alá, maximum a teljes névértéket veszítheti el. A short pozíciónak nincs ilyen plafonja, mert az árnak nincs felső korlátja.
Kidolgozott példa és a kockázat, amelyet megmutat
Adjon el 0,10 lot EUR/USD-t 1,0850-en. A kontraktusméret 100 000 egység, tehát a névérték 10 850 USD.
- Az ár 1,0950-re emelkedik. A pozíció 100 pipes mínuszban van, 100 USD veszteséget mutat.
- Az ár 1,1150-re emelkedik. A veszteség 300 USD.
- Az ár 1,0750-re esik, és a pozíció az első eset tükörképi eredményét mutatja.
Ha a pozíciót a fő devizapárokra vonatkozó 30:1-es ESMA lakossági korlát mellett nyitották, az elhelyezett fedezet 10 850 / 30 = 361,67 USD volt. A második eset tehát ennek nagy részét felemésztette. A lakossági korlátok: 30:1 a fő devizapárokon, 20:1 a nem fő párokon, a fő indexeken és az aranyon, 10:1 az egyéb árupiaci termékeken és a nem fő indexeken, 5:1 az egyedi részvényeken és 2:1 a kriptodevizákon. A kedvezőtlen mozgások csökkentik a tőkét, és margin callt válthatnak ki; a veszteség nem korlátozódik az adott pozícióhoz rendelt fedezetre.
Mivel az emelkedő árnak nincs felső korlátja, a shorton elérhető veszteség elméletben nem korlátos. A lakossági számlákat a negatív egyenleg elleni védelem óvja attól, hogy az egyenlegüknél többel tartozzanak, de maga a számlaegyenleg elveszhet. A kilépési szabályokat, köztük a stop loss megbízást, belépés előtt kell megadni, nem utána.
Mibe kerül a tartás
A short pozíción ugyanúgy keletkezik overnight finanszírozás, mint bármely máson. A ráta az instrumentum két oldala közötti kamatkülönbözetet tükrözi, tehát az FX swap terhelése shorton lehet levonás és jóváírás is, a pártól és az iránytól függően. Egyedi részvény-CFD-knél az osztalékkorrekció az osztalékfizetés napján a short pozíció ellen hat. A finanszírozás naponta, a teljes névértéken keletkezik, ami a tartási időt költségváltozóvá teszi, nem semleges döntéssé.
