A margin call a bróker értesítése arról, hogy a számla fedezeti szintje egy megadott küszöb alá esett, mert a nyitott pozíciók veszteséget termelnek. Felszólítás pénz befizetésére vagy a kitettség csökkentésére. Ha a fedezeti szint tovább esik, a nyitott pozíciókat a stop out szinten automatikusan zárják.
Hogyan számítják a fedezeti szintet
A platform minden ártickre újraszámol egy számot:
Fedezeti szint = tőke / felhasznált fedezet x 100%
A tőke az egyenleg plusz-mínusz a nyitott pozíciók lebegő eredménye. A felhasznált fedezet e pozíciók fedezetigényének összege, amelyek mindegyike a névértékből és a vonatkozó tőkeáttételi arányból adódik. Az ESMA lakossági korlátai szerint ezek az arányok 30:1 a fő devizapárokon, 20:1 a nem fő párokon, a fő indexeken és az aranyon, 10:1 az egyéb árupiaci termékeken és a nem fő indexeken, 5:1 az egyedi részvényeken és 2:1 a kriptodevizákon.
A felhasznált fedezet a pozíció nyitva léte alatt állandó. A tőke nem. Ezért esik a fedezeti szint a veszteségek halmozódásával, anélkül hogy a pozícióméret változna.
Margin call és stop out lépésről lépésre
Vegyünk egy 2 000 USD egyenlegű számlát egyetlen nyitott pozícióval, amely 500 USD fedezetet igényel.
| Lebegő eredmény | Tőke | Fedezeti szint |
|---|---|---|
| 0 | 2 000 | 400% |
| −1 100 | 900 | 180% |
| −1 500 | 500 | 100% |
| −1 750 | 250 | 50% |
100%-on a tőke pontosan fedezi a pozíció fedezetigényét; sok bróker ezen a ponton vagy fölötte küldi a margin call értesítést. 50%-on lép életbe a lakossági CFD-számlákra vonatkozó egységes zárási szabály: a szolgáltató pozíciókat zár, hogy a számlát a küszöb fölé vigye vissza. Az 50%-os zárási szint lakossági CFD-számlákra jogszabályban rögzített, és szolgáltatónként nem tér el. Az a szint, amelyen a margin call értesítést küldik, a számlafeltételekben és a kontraktus-specifikációkban szerepel, és eltérhet — tehát ott kell elolvasni, nem feltételezni.
A táblázatból két dolog következik. Az értesítés nem a veszteség — a veszteség előbb történt meg, és az értesítés jelenti. A zárás pedig automatikus: nem vár válaszra.
A pozícióméretet a nyitás előtt határozza meg. A fedezetigényt és azt a távolságot, amelyet egy mozgásnak meg kellene tennie, a pozícióméret-kalkulátorral számíthatja ki.
A tőkeáttétel, a margin call és a stop loss három különböző dolog
A kereskedők rendszeresen összemossák őket, pedig eltérően viselkednek.
- A tőkeáttétel az ügylet előtt beállított arány. Meghatározza, mennyi fedezetet köt le egy adott kitettség. A tőkeáttétel lecke tárgyalja.
- A margin call számlaszintű esemény, amelyet a fedezeti szint vált ki, és amelyet egyszerre hajt az összes nyitott pozíció. Nem tartozik hozzá rögzített ár.
- A stop loss megbízás pozíciószintű utasítás olyan áron, amelyet a kereskedő előre választ meg.
A margin call tehát annak eredménye, hogyan van megterhelve az egész számla, nem egyetlen instrumentumé. A fedezet melletti kereskedés szerkezeti jellemzője, és bármely nyitott pozíciókkal rendelkező számlán bekövetkezhet, a fedezett és a short kitettséget is beleértve. A negatív egyenleg elleni védelem a lakossági veszteséget a számlaegyenlegre korlátozza, de maga az egyenleg kockázatban marad.
