A névérték annak az instrumentumnak a teljes piaci értéke, amelyet a CFD-pozíció mozgat. Egyenlő a lotban mért volumen, a kontraktusméret és az aktuális ár szorzatával. Ez az a referenciaösszeg, amelyből a fedezetet, a swapot és a jutalékot származtatják, és nem azonos sem a befizetett pénzzel, sem a kivehető egyenleggel.
Hogyan számítják a névértéket
A képlet minden instrumentumra ugyanaz:
Névérték = lotban mért volumen x kontraktusméret x aktuális ár
A kontraktusméret az a változó, amelyet a legtöbb kereskedő figyelmen kívül hagy, mert az „egy lot" instrumentumonként mást jelent:
- 0,10 lot EUR/USD. A standard forex kontraktus 100 000 egység bázisdeviza. 0,10 x 100 000 x 1,0850 = 10 850 USD névleges kitettség.
- 1,00 lot arany (XAU/USD). A standard aranykontraktus 100 troy uncia. 1,00 x 100 x 2 400,00 = 240 000 USD névleges kitettség.
Ugyanaz az „egy lot" megfogalmazás tehát két teljesen eltérő kitettséget ír le. A kontraktusméreteket instrumentumonként közzéteszik a specifikációban, és még azelőtt megváltoztatják az eredményt, hogy a tőkeáttételt egyáltalán alkalmaznánk.
Miért nem a fedezete vagy a szabad egyenlege a névérték
A fedezetet a névértékből származtatják, nem egyenlő vele: fedezet = névérték / tőkeáttételi arány. Az ESMA lakossági korlátai szerint az arányok 30:1 a fő devizapárokon, 20:1 a nem fő párokon, a fő indexeken és az aranyon, 10:1 az egyéb árupiaci termékeken és a nem fő indexeken, 5:1 az egyedi részvényeken és 2:1 a kriptodevizákon. A fenti EUR/USD példa 10 850 / 30 = 361,67 USD fedezetet igényel. Az aranypélda 240 000 / 20 = 12 000 USD-t.
Magát az arányt a tőkeáttétel lecke tárgyalja. Itt az a lényeges, mire alkalmazzák az arányt. A nyereséget és a veszteséget szintén a névleges összegre számítják, nem az elhelyezett fedezetre, ezért mozog a két szám egymástól függetlenül. Ha az EUR/USD 1,0850-ről 1,0750-re esik, a 0,10 lotos pozíció 100 USD-t veszít, azaz a 361,67 USD fedezet nagyjából 28%-át, 1%-nál kisebb árelmozdulás mellett. Az ellenkező irányú, azonos méretű mozgás azonos eredményt ad fordított előjellel. A fedezet a pozícióval szemben tartott letét; nem plafon arra, mennyit veszíthet a pozíció.
Hogyan hat a névérték a swapra és a jutalékra
Az overnight finanszírozást (swapot) a tartott névleges összegre alkalmazzák, nem a fedezetre, tehát a változatlan pozíción naponta a teljes kitettséggel arányos terhelés vagy jóváírás keletkezik. A CFD-számlákon a jutalékot vagy kereskedett lotonként, vagy a névleges forgalom százalékában számítják fel, a számlatípustól függően. Mindkét költség a kitettséggel skálázódik, ezért kétszerezi meg a volumen megduplázása a tartás futó költségét.
Előbb a számokat. Méretezze a pozíciót a számlaegyenlegéhez és az instrumentum fedezeti rátájához a pozícióméret-kalkulátorral.
