Az order flow az agresszív megbízások áramlása — piaci és azonnal teljesülő limit megbízások —, amelyek elveszik az ajánlati könyv másik oldalán pihenő likviditást. Rögzíti, melyik oldal kezdeményezte az egyes ügyleteket, így az ügylet vevő által kezdeményezettnek minősül, ha az askon teljesül, és eladó által kezdeményezettnek, ha a bidon.
Mit mutat a szalag és a footprint grafikon
A time and sales ablak, azaz a szalag, sorrendben felsorolja az összes teljesülést árral, mérettel és időbélyeggel. Minden sort megjelöl a kezdeményező szerint: az ajánlaton történt teljesülést a vevőhöz, a biden történtet az eladóhoz rendeli. A footprint grafikon ugyanezeket a rekordokat veszi, és a gyertyán belül jeleníti meg, a gyertya minden árszintjét felosztva a bidon és az askon kötött forgalomra.
Ebből a felosztásból két mutatót származtatnak. A delta a bidon kezdeményezett forgalom levonva az askon kezdeményezettből az adott gyertyára; az a gyertya, amelyen 800 egységet vittek el az askon és 1 150-et ütöttek a bidre, −350-es deltájú. Az imbalance a két oldalt átlósan hasonlítja össze minden árszinten, és megjelöli azokat a sorokat, ahol az egyik adott arányban — jellemzően 3:1 — meghaladja a másikat.
Mindkettő lezárt ügyletek leírása. Egy gyertya zárhat magasabban negatív delta mellett és alacsonyabban pozitív mellett, mert az áramlást elnyelő pihenő megbízások mérete nincs benne a számban. Az order flow nem jelzi előre a következő mozgást, és semmilyen delta- vagy imbalance-érték nem jelent nyereséges kimenetelt.
Honnan származnak az adatok
A tőzsdén jegyzett instrumentumok konszolidált adatfolyamot tesznek közzé: minden teljesülés egyetlen párosítómotoron megy át, tehát a szalag teljes és minden szereplő számára azonos. A határidős ügyleteket és a részvényeket így olvassák.
A CFD-k tőzsdén kívüli szerződések. Nincs központi könyv és nincs konszolidált szalag — a jegyzések a bróker saját likviditási megállapodásából érkeznek a platformra, és amit lát, ezt az áramlást tükrözi, nem a teljes piacot. Következésképpen egy CFD-platform szalagja az aktivitás egy részhalmazát fedi le, az azonnali devizapiacnak eleve nincs egyetlen helyszíne, ahol aggregálni lehetne, és a számok ugyanarra az instrumentumra, ugyanabban a pillanatban brókerenként eltérnek. Azok a kereskedők, akik tőzsdei minőségű order flow-t szeretnének a devizákra, jellemzően a CME devizahatáridős ügyleteit olvassák, és közelítésként kezelik.
Miben tér el a forgalomtól és a piaci mélységtől
A forgalom azt számolja, mennyi kötött. Az order flow hozzáteszi, ki kezdeményezte — ugyanaz a 2 000 egység egyetlen forgalmi számot ad, de nagyon eltérő deltát attól függően, melyik oldal lépte át a spreadet.
A piaci mélység, azaz az ajánlati könyv, a megbízások ellentétes kategóriáját mutatja: az aktuális ártól távol pihenő limit megbízásokat. Ezek passzívak, és teljesülés előtt visszavonhatók. Az order flow olyan megbízásokból áll, amelyek már teljesültek. A mélység szándék; az áramlás rögzített tény. A jegyzés két oldalának megkülönböztetését a bid és ask szócikk tárgyalja.
