Forex (foreign exchange, FX) je celosvětový mimoburzovní (OTC) trh, na kterém se měny směňují jedna za druhou — vždy v párech, například EUR/USD. Je to největší finanční trh na světě: podle tříletého průzkumu Banky pro mezinárodní platby (BIS) dosáhl v dubnu 2025 průměrný denní obrat devizového trhu 9,6 bilionu USD.
Co se naučíte:
- Co tvoří Forex a co je obchodování na Forexu
- Klíčoví účastníci a jejich role
- Hlavní důvody pro investování
- Vysvětlení ceny bid a ask
- Jak to funguje – výpočet zisku
- Hlavní měnové páry, které je dobré sledovat
- Různé typy obchodních platforem
Forex znamená foreign exchange, tedy devizový trh. Forexový trh je finanční trh, na kterém se jedna měna obchoduje za jinou. Existence globálního prostředí vytvořila potřebu provádět transakce s jinými zeměmi a v jejich vlastních měnách. Například turista z jedné z evropských zemí ve Spojeném království bude muset zaplatit za ubytování v britských librách (GBP). Protože má peníze v eurech (EUR), musí směnit EUR za GBP. To znamená prodat EUR a koupit GBP.
Je zřejmé, že neustálé kolísání hodnot měn vytvořilo příležitost investovat do těchto změn hodnoty nákupem nebo prodejem jedné měny vůči jiné – tedy do volatility. Toto kolísání hodnoty měn vytvořilo možnost využívat trh ke spekulativním účelům. V posledních letech začala řada investičních společností nabízet individuálním investorům kontrakty, které využívají Forex ke spekulaci na měnové výkyvy.
Kdo jsou hlavní účastníci forexového trhu?
Spekulanti: spekulanti jsou zkušení investoři ochotní podstupovat riziko, kteří vstupují do obchodování na Forexu v očekávání růstu hodnoty jedné měny vůči jiné s konečným cílem dosáhnout investičního zisku.
Komerční a investiční banky: Jedná se o finanční instituce nebo zprostředkovatele, jejichž úkolem je přijímat vklady od právnických osob nebo soukromých osob, korporací a velkých podniků, investovat je do podnikání, dosáhnout zisku a poté vkladatelům vrátit počáteční kapitál spolu s úrokem. Banky se na Forexu podílejí jak ze spekulativních důvodů, tak kvůli obchodnímu obratu.
Centrální banky: Jde o dominantní jednotný orgán, který plně kontroluje měnu státu, peněžní zásobu a úrokové sazby. Díky monopolní pravomoci udělené vládou samostatně dohlížejí na fungování komerčního bankovního systému a tisknou národní měnu, která je zákonným platidlem uvnitř i vně státu. Jsou odpovědné za stabilizaci forexového trhu prostřednictvím vyvažování devizových rezerv země.
Investiční společnosti: Společnosti, které spravují velké účty jménem svých klientů a někdy musí zprostředkovávat transakce prostřednictvím Forexu.
Velké korporace: Jsou zapojeny do aktivit se zahraničními protistranami. Jejich hlavní činností je proto nakupovat nebo prodávat cizí měny výměnou za služby nebo zboží, a jsou tak vystaveny měnovému riziku. Z tohoto důvodu využívají Forex k zajištění svých měnových rizik proti budoucím výkyvům.
Retailoví forexoví brokeři: Obvykle investiční společnosti, které zajišťují forexové obchodování pro spekulanty. Přestože představují jen malou část celkového objemu Forexu, někteří z těchto brokerů odhadují svůj objem na 50 miliard dolarů denně.
Spotřebitelé a cestovatelé: Transakce provedené přes internet kreditní kartou v jiné měně, než je měna země spotřebitele, budou převedeny do domácí měny prodávajícího. Pokud je hodnota měny nakupujícího spotřebitele vyšší než měna země, kde se internetový obchod nachází, bude mít spotřebitel k dispozici více peněz k utrácení. Na druhou stranu, když je hodnota měny spotřebitele nižší ve srovnání s měnou prodávajícího obchodu, bude mít obchod na svém účtu více peněz.
Proč obchodovat Forex online: hlavní důvody pro investování
- Forexový trh se stal největším finančním trhem na světě. Ve srovnání s New York Stock Exchange (NYSE) je z hlediska objemu přibližně 200krát větší a stále roste.
- Protože jde o decentralizovaný trh (over the counter), investor může na trhu obchodovat 24 hodin denně. Investoři na burze jsou však omezeni na obchodování pouze v době, kdy je daná burza otevřená. Navíc do transakce nevstupuje žádný prostředník, což investorům umožňuje obchodovat přímo s trhem, který určuje cenu konkrétního měnového páru.
- Forexový trh je ve srovnání s jakýmkoli jiným finančním trhem považován za ideální místo pro obchodování velmi krátkodobých pokynů. Díky své velikosti je trh Fx mimořádně likvidní. Investor tak může na trh vstupovat a vystupovat z něj poměrně rychle. To znamená, že může kdykoli nakoupit nebo prodat jednu měnu vůči jiné, pokud má pocit, že na trhu existuje příležitost, a může profitovat bez ohledu na směr, kterým se trh vydá.
- Pákový efekt je dalším důležitým faktorem, díky němuž je Forex populárnější než jakýkoli akciový trh. Vysoká páka umožňuje investorům provádět obchody přesahující jejich marži, a investoři tak mají možnost maximalizovat své zisky.
- Silná konkurence mezi investičními společnostmi, které nabízejí forexové kontrakty, vytvořila prostředí, ve kterém jsou provize nebo poplatky spojené s obchodováním ve srovnání s ostatními finančními trhy mimořádně nízké. V důsledku toho neexistují žádné clearingové poplatky, burzovní poplatky ani brokerské poplatky, protože většina investičních společností je odměňována ze spreadu mezi cenou bid a ask.
- Vstup na trh je relativně snadný, což z Forexu pravděpodobně činí trh s nejnižšími vstupními bariérami. Některé investiční společnosti nabízející forexové kontrakty mají velmi nízké požadavky na vklad, což investorům usnadňuje vstup na trh.
- Jako největší finanční trh nemůže být ovládán žádným subjektem. Ve velké míře využívá pokročilé obchodní systémy, které jsou dostupné každému.
Hlavní měnové páry k obchodování
Nyní se zaměříme na měny a na to, jak se zahraniční měny oceňují. Měny jsou označovány třípísmennými symboly. Některé z nejvíce obchodovaných měn jsou:
- Euro označované jako EUR
- Americký dolar označovaný jako USD
- Kanadský dolar označovaný jako CAD
- Britská libra označovaná jako GBP
- Japonský jen označovaný jako JPY
Obchodování na Forexu představuje současný nákup jedné měny a prodej jiné. Forexové obchodování proto probíhá v měnových párech. Některé z nejčastěji obchodovaných měnových párů jsou
- EUR/USD
- USD/CAD
- GBP/USD
- USD/JPY
- EUR/JPY
Vysvětlení ceny bid a ask
GBP/USD = 1.5097/1.5098
To znamená, že můžete koupit jednu GBP (nebo £1) za $1.5098 a prodat jednu GBP (nebo £1) za $1.5097. První měna měnového páru se považuje za základní měnu a druhá se nazývá kotační měna. Páry jsou kotovány se spreadem bid a ask. První část kotace je částka, kterou obdržíte výměnou za jednu jednotku základní měny (cena bid). Druhá část je částka kotační měny, kterou musíte zaplatit za jednu jednotku základní měny (cena ask).
Pokud se GBP/USD posune z 1.5097 na 1.5095, pak pokles hodnoty o 0.0002 USD představuje 2 pipy. Pip je obvykle 2. nebo 4. desetinné místo kotace. V současnosti však většina investičních společností kotuje měnové páry i za 2. a 4. desetinným místem. Kotují ve zlomcích pipu. Pokud se tedy GBP/USD posune z 1.50970 na 1.50971, tato změna se považuje za růst o 1 zlomek pipu.
Tato velmi malá změna hodnoty jedné měny vůči jiné nepřináší investorům žádnou výhodu, pokud investor neobchoduje velké objemy konkrétní měny, aby dosáhl významného zisku nebo ztráty.
Jak to funguje?: typický tržní scénář
Nyní předpokládejme, že někdo obchoduje standardní lot o velikosti 100,000 jednotek, například obchoduje 100,000 GBP/USD při směnném kurzu 1.50970. Hodnota pipu (4. desetinné místo) se vypočítá níže.
(0.0001/1.50970)*100,000=£6.62*1.50970=$9.99 rounded up to $10 per pip.
Investor obvykle musí složit obchodní vklad, známý také jako „marže účtu“, aby mohl obchodovat v takovém objemu. Tak funguje pákový efekt. Například pokud máte páku 30:1 (nebo požadovanou pozici 3,33 %) — pro retailové klienty v EU je páka na hlavních měnových párech omezena na 30:1 (ESMA); profesionálním klientům mohou být nabídnuty jiné podmínky — a chcete obchodovat pozici v hodnotě $100,000 jednotek, lze toho dosáhnout prostřednictvím úrovně páky na vašem účtu. Na účtu investora je pouze $10,000 a investiční společnost si odloží pouze $3,333.33 jako marži, aby mohla zadat obchod v hodnotě $100,000.
Nyní se podívejme, jak může investor vypočítat zisky nebo ztráty ze svých obchodů. Použijeme stejný měnový pár jako výše. Předpokládejme, že GBP posílí vůči USD a koupíme 100,000 jednotek GBP proti USD. Kurz, který máte, je 1.5097/1.5098. Protože kupujete GBP, což je základní měna, sledujete kurz ask, který je 1.5098. O několik minut později se cena posunula na 1.5110 a nové kotace jsou 1.5110/1.5111. Protože jste koupili základní měnu, musíte nyní pro uzavření pokynu prodávat, a proto sledujete kurz bid 1.5110. Rozdíl mezi otevíracím kurzem vašich pozic a uzavíracím kurzem je 12 pipů. Na svém pokynu jste tedy získali (0.0001/1.5110)*100,000=£6.62*1.5110 na pip *12 pipů, což se rovná $120.03.
Co jsou obchodní platformy?
Jak bylo uvedeno výše, forexový trh je největším trhem a konkurence mezi investičními společnostmi, které nabízejí forexové kontrakty, je mimořádně vysoká. To vytvořilo ideální prostředí pro zlepšování informačních technologií a vývoj elektronického obchodního softwaru. V současnosti existuje mnoho online forexových platforem, které uživatelům/obchodníkům umožňují obchodovat na trhu s širokou škálou možností.
Některé z forexových platforem nabízených v současnosti jsou:
- Obchodní platformy specifické pro brokera
- Platforma MetaTrader 5
- Platformy ECN/STP
- Webové platformy
Z výše uvedeného seznamu je nejoblíbenější a zároveň nejpoužívanější platformou platforma MetaTrader 5. Přestože jde o software třetí strany, stala se tato platforma přední obchodní platformou po celém světě. Platforma MetaTrader 5 je mimořádně uživatelsky přívětivá a umožňuje začátečníkům vstoupit na Forex poměrně snadno. Zároveň poskytuje všechny nástroje potřebné pro zkušené obchodníky. Široká škála jazyků umožňuje obchodníkům po celém světě obchodovat na platformě MetaTrader 5 bez obtíží.
Časté otázky
Jak funguje obchodování na forexu?
Na forexu se měny obchodují vždy v párech, například EUR/USD: nákupem páru kupujete první (základní) měnu a zároveň prodáváte druhou (kotovanou). Cena se kotuje jako dvojice bid/ask a rozdíl mezi nimi je spread. Trh je mimoburzovní (OTC) a obchoduje se na něm 24 hodin denně pět dní v týdnu.
Související článek: Co je CFD a jak funguje obchodování CFD?
Související článek: Trading: co to je a jak začít obchodovat. Průvodce pro začátečníky
Zdroje
- Banka pro mezinárodní platby (BIS): Tříletý průzkum centrálních bank 2025: obraty devizového trhu (anglicky)
- Evropská centrální banka: Referenční směnné kurzy eura (anglicky)
- ESMA: Opatření produktové intervence u CFD: limity páky, uzavírání pozic při 50 % marže, ochrana před záporným zůstatkem (anglicky)
