A fundamentális elemzés fogalma
A fundamentális elemzést múltbeli és jelenlegi adatokon végzik. Ez egy olyan technika, amely megpróbálja meghatározni egy vállalkozás értékét a vállalat pénzügyi kimutatásainak, vezetésének és versenyelőnyeinek, valamint versenytársainak és piacainak elemzésével. A Forex piacon alkalmazva a különböző országok devizáinak értékelésére összpontosít.
Egy adott országból érkező összes híradást és politikai eseményt a befektetők arra használják, hogy képet kapjanak az ország devizájának értékéről. Ennek eredményeként azok a kereskedők, akik fundamentális elemzést használnak a Forexben, nagyon fontosnak tartják a hírek megjelenését kereskedési döntéseikhez. Például, amikor egy kereskedő az EURUSD párral szeretne kereskedni, ajánlott szorosan figyelemmel kísérnie az Egyesült Államokkal és az eurózónával kapcsolatos bejelentéseket.
Mivel gyakorlatilag korlátlan mennyiségű Forex fundamentális adat áll rendelkezésre, az XGLOBAL Markets azonosította a legfontosabb mutatókat, amelyekre figyelnie kell.
Kamatdöntési bejelentés
A kamatdöntések kulcsszerepet játszanak egy ország devizájának értékelésében. Meghatározzák a befektetések áramlását. A bejelentéseket az országok központi bankjai teszik közzé, az egyetlen kivétel az eurózóna, ahol a kamatokkal kapcsolatos döntések az Európai Központi Banktól származnak, nem pedig az egyes tagállamoktól.
Tegyük fel, hogy egy kereskedő EURUSD-vel szeretne kereskedni, és a kamatláb mindkét gazdaságban (Európában és az USA-ban) azonos szinten van. Az Európai Központi Bank azonban úgy dönt, hogy 5%-kal emeli a kamatokat. Ez kereskedési lehetőséget teremt a kereskedők számára, hogy long pozíciót vegyenek fel az EUR-ban és short pozíciót az USD-ben, mivel a magasabb kamatok több külföldi tőkét vonzanak, ezért az EUR árfolyamának emelkedését okozzák az USD-vel szemben.
Bruttó hazai termék (GDP)
A GDP-t általában negyedévente teszik közzé, és egy ország gazdasági aktivitásának erejét jelző elsődleges mutatónak tekintik. Egy adott időszakban az országon belül előállított, hivatalosan elismert végtermékek és szolgáltatások teljes piaci értékét képviseli. A GDP-t három módon határozzák meg – termelési kibocsátás, jövedelem és kiadások alapján –, amelyeknek elvileg ugyanazt az eredményt kell adniuk.
A vártnál magasabb GDP-ről szóló hír többnyire pozitív az ország devizája szempontjából.
Fogyasztói árindex (CPI)
A CPI valószínűleg az infláció egyik leggyakrabban használt fő mutatója, mert a CPI viszonylag rövid időn belüli nagy emelkedése általában inflációs időszakokat jelez. Ez a mérőszám egy meghatározott fogyasztási cikkekből és szolgáltatásokból álló kosár árainak súlyozott átlagát veszi figyelembe. Úgy számítják ki, hogy rögzítik a kosárban szereplő összes áru árváltozását, majd átlagolják azokat.
A CPI emelkedése pozitív jelnek tekinthető, mert az emberek többet fogyasztanak, és több pénzük van költeni. Ilyen esetekben az infláció arra kényszeríti a központi bankokat, hogy emeljék a kamatlábakat, ezért ez pozitív jelnek számít az ország devizája szempontjából.
Másrészt a CPI emelkedése nem feltétlenül jelenti azt, hogy a gazdaság erősödik. A magasabb infláció azt jelenti, hogy a deviza vásárlóereje csökken, és kevesebb áru vásárolható meg. Abban az esetben, ha a bérek nem nőnek az inflációs rátához képest, az ország devizájának értéke más devizákkal szemben nagyobb valószínűséggel gyengül.
Foglalkoztatási ráta
A foglalkoztatással kapcsolatos mutatók egy ország gazdaságának általános egészségét tükrözik. A Forex kereskedők fontosnak tartják a foglalkoztatási mutatókat, mert a létrehozott munkahelyek száma és az aktív munkaerő jelenleg dolgozó százalékos aránya hatással van az országok devizáira, és ezért nagy kereskedési nyereséglehetőségeket kínálnak.
Az egyik legismertebb mutató az Egyesült Államok Non Farm Payroll (NFP) adata. Az NFP az Egyesült Államokban dolgozók körülbelül 80%-át tartalmazza. Kizárja azonban az általános kormányzati alkalmazottakat, a magánháztartási alkalmazottakat, a nonprofit szervezetek alkalmazottait és a mezőgazdasági dolgozókat. A statisztikát havonta teszik közzé (a hónap első péntekén), és az US Bureau of Labor Statistics rögzíti és jelenti. Feltételezve, hogy a bérfoglalkoztatás csökkenése a vártnál alacsonyabb, ez gyenge gazdasági aktivitás jelének tekinthető, ami végül alacsonyabb kamatokhoz vezethet, és ennek eredményeként negatív hatást gyakorolhat az US Dollarra más devizákkal szemben.
Kiskereskedelmi értékesítési mutatók
A kiskereskedelmi értékesítési jelentést havonta teszik közzé. Megmutatja a fogyasztói kiadások nagyságát és azt, mennyire sikeresek a kiskereskedelmi üzletek. Az USA-ban a GDP alapvető mutatója, és az általános fogyasztói kiadási minták időszerű indikátorának tekintik. A kereskedők és elemzők gyakran kizárják az autóeladásokat, mert ezek drága tételek, és torzíthatják a végső adatot.
A kiskereskedelmi értékesítési adatokat néha nehéz elemezni. Tegyük fel, hogy az amerikai kiskereskedelmi értékesítési adatok magasabbak voltak a vártnál. Az amerikai állampolgárok vásárlási kedve erősítheti a kamatokat, és ezt bullish jelzésnek tekintik az USD számára más devizákkal szemben. Az erős kiskereskedelmi értékesítés azonban negatív is lehet az USD számára, mivel sok áru harmadik országokból importált. Ez azt jelenti, hogy nagy volt a kereslet más devizák iránt a külföldi áruk kifizetéséhez. Ez negatív jelzésnek tekinthető az USD számára.
Fizetési mérleg (BOP)
Ez a mutató gazdasági és politikai stabilitás mérésére használható. A BOP magában foglalja a kereskedelmi mérleget, a külföldi befektetéseket és a külföldiek országon belüli befektetéseit. A külföldről beérkező fizetések és a külföldre irányuló fizetések összege közötti arányt képviseli.
Ha az országnak pozitív BOP-ja van, ez azt jelentheti, hogy jelentős külföldi befektetés van az országban, és ez kedvező tényező az ország devizájának növekedése szempontjából. A Forex kereskedők ilyen esetekben hajlamosak long pozíciót felvenni az adott devizában más devizákkal szemben.
Kormányzati fiskális és monetáris politika
Ezt a két erős eszközt a kormány arra használja, hogy a gazdaságot a megfelelő irányba terelje. Hasonló eredményeket érhetnek el akár a gazdaság ösztönzésével, akár a gazdaság lassításával, amikor az túlhevül.
A fiskális politika a kormányzati kiadási és adóztatási hatáskörökre utal, amelyek hatást gyakorolnak az ország gazdaságára. Másrészt a monetáris politika célja a gazdaság ellenőrzése azzal a végső céllal, hogy laza pénzügyi környezetet teremtsen hitel-, pénz- és egyéb pénzügyi eszközök kínálatával.
Tegyük fel, hogy egy ország expanzív monetáris politikai programot indít. Ez várhatóan csökkenti a deviza kamatlábát. Ennek eredményeként a Forex kereskedők ezt a politikát bearish jelzésnek tekintik az ország devizája számára.
Tartós javak jelentése
Ez egy gazdasági mutató (jelentés), amely a hazai gyártóknál tartós javak (a fogyasztó által használt, vagy három évnél rövidebb várható élettartamú áruk) közeljövőbeli vagy jövőbeli szállítására leadott új megrendeléseket tükrözi. A mutatót havonta teszi közzé a Bureau of Census. A befektetők fontosnak tartják, hogy felismerjék a gazdaság növekedési trendjeit. A fogyasztási cikkekre leadott megrendelések jelezhetik, mennyire elfoglaltak a gyárak, és mennyire lesznek elfoglaltak a közeljövőben.
Ipari termelés
Egy ország gazdasági egészségének mérőszáma a feldolgozóipar, a bányászat és a közműipar kibocsátása alapján. Az ipari kibocsátást havonta teszi közzé a Federal Reserve Board. Bár ezek az ágazatok a GDP kis részéhez járulnak hozzá, rendkívül érzékenyek a kamatlábakra és a fogyasztói keresletre. Az ipari adatok értékét a központi bankok az infláció mérésére használják, mivel az ipari termelési index magas szintje magas fogyasztási szintekhez vezethet, amelyek hirtelen inflációemelkedést válthatnak ki az országban.
Beszerzésimenedzser-index (PMI)
A PMI (adat) a hónap első napján jelenik meg a National Association of Purchasing Managers által. Öt szektort fed le: új megrendelések, készletszintek, termelés, beszállítói szállítások és foglalkoztatási feltételek. Az 50 feletti PMI a szektorok bővülését jelzi az előző hónaphoz képest. Az 50 alatti PMI csökkenést jelent, az 50-es érték pedig változatlanságot jelez.
Termelői árindex (PPI)
Az index a Bureau of Labor Statistics által közzétett egyik legrégebbi statisztikai adatrendszer, amelyet az infláció vagy defláció ütemének mutatójaként használnak. A PPI a hazai termelők által kibocsátásukért kapott árak átlagos változásait méri. A termelés három területét vizsgálja: iparági alapú, árualapú és feldolgozási szakasz alapú vállalatokat. A fogyasztói árindexszel (CPI) szemben, amely a fogyasztói oldalról méri az árváltozásokat, a PPI az eladó szemszögéből méri az árváltozásokat.
Meglévő lakások értékesítése
A jelentés havonta jelenik meg a National Association of Realtors kiadásában, és a meglévő lakások eladásait követi nyomon. Késleltetett mutatónak tekintik, mert a jelzálogkamatok változása után jelenik meg. A jelentés nem vizsgálja az újonnan épített házakat vagy az új házak értékesítését. A mutatót az ingatlanszektor keresletének és a gazdasági lendület egészének jó mérőszámaként tartják számon.
Nagykereskedelmi árindex (WPI)
A WPI az áruk árának változásait méri és követi nyomon a kiskereskedelmi szint előtti szakaszokban. Az indexet havonta jelentik az átlagos árváltozások bemutatására. Bár néhány ország még mindig a WPI-t használja inflációs mérőszámként, a legtöbb ország helyette a PPI-t használja.
Termelékenységi jelentés
A jelentés részletezi, hogy a gazdaság egészében az egyes munkaegységek mennyi kibocsátást termelnek. A jelentés minden negyedév második hónapjában jelenik meg. Sok kereskedő hajlamos úgy gondolni, hogy a magasabb termelékenység lehetővé teszi a gazdaság növekedését és a foglalkoztatási költségek emelkedését anélkül, hogy magasabb infláció kialakulásának kockázata jelentkezne.
Foglalkoztatási költségindex (ECI)
Ez egy infláció nyomon követésére használt index. Negyedévente teszi közzé az U.S. Department of Labor, és a munkavállalói juttatások növekedését méri. Az ECI a munkaerőköltségek mozgását követi, beleértve a béreket, béren kívüli juttatásokat és bónuszokat a vállalat minden szintjén dolgozó alkalmazottak számára. Azért tekintik az ECI-t inflációs mutatónak, mert béremelkedés esetén a keletkező többletköltséget gyakran magasabb árak formájában a fogyasztókra hárítják.
Gyári megrendelések
Ez egy havi jelentés, amely tartós javakat, nem tartós javakat és gyári készleteket tartalmaz. A tartós javak iránti kereslet változása a legfontosabb a befektetők számára. Ezt a jelentést havonta teszi közzé az U.S. Department of Commerce Census Bureau-ja, egy vagy két héttel a tartós javak megrendeléseiről szóló jelentés után. Emiatt a piac már beárazta a tartós javak jelentését, és a mutató nem számít túl fontosnak a befektetők számára.
