Támasz- és ellenállási vonalak
A támasz és ellenállás a technikai elemzés hatékony eszköze, amely gyakran bonyolultnak tűnik azok számára, akik csak most kezdenek belekóstolni a Forex kereskedésbe. A valóságban azonban nem az. Tapasztalt kereskedők évek kereskedése után is beszámolnak tapasztalataikról olyan stratégiákkal kapcsolatban, amelyek a grafikonokon támasz- és ellenállási vonalak kijelölésére épülnek. A támasz- és ellenállás alapú kereskedés fő céljai egyes hozzáértő szakemberek számára a piac irányának meghatározása, a piaci belépési pozíciók figyelése, és ami még fontosabb, egy kilépési pont kijelölése nyereség vagy veszteség esetén.
A támasz az a szint vagy terület a grafikonon a piac alatt, ahol a vételi érdeklődés elég erős ahhoz, hogy legyőzze az eladói nyomást. A támaszszintet általában előre egy korábbi reakciós mélypont alapján azonosítják. Az ellenállás a támasz ellentéte, és olyan árszintet jelent a piac felett, ahol az eladói nyomás felülmúlja a vételi nyomást. Az ellenállási szintet általában egy korábbi csúcs alapján azonosítják.
Hogyan azonosítsuk a támasz- és ellenállási szinteket
A támasz- és ellenállási szinteket előre azonosítják. Egy támaszszint azonosítása egy korábbi mélypont megtalálását jelenti. Másrészt az ellenállási szintet egy korábbi csúcs alapján azonosítják.
Minél többször pattan vissza az ár egy támaszról, annál erősebb ez a támasz. Ezzel szemben minél többször esnek vissza az árak egy ellenállásról, annál erősebb az az ellenállás.
Emelkedő trendben az ellenállási szintek általában a trend szüneteit jelentik, amelyeket egy ponton áttör az ár. Csökkenő trendben a támaszszintek ideiglenesen megállítják a trendet, de általában nem elegendőek ahhoz, hogy tartósan megállítsák.
A trend fogalmának megértése
Most vezessük be a trendkövető kereskedést a támasz- és ellenállási szintek használatával. Ahhoz, hogy egy emelkedő trend folytatódjon, a támaszszinteknek magasabbnak kell lenniük az előző szintnél (támaszszintnél). Ami az ellenállási szintet illeti, annak magasabbnak kell lennie az előtte lévőnél. Ha egy emelkedő trendben korrekciós visszaesés következik be, amely egészen az előző mélypontig tart, ezt korai figyelmeztetésként kell értelmezni arra, hogy az emelkedő trend véget ér, vagy oldalazó trenddé alakul. Ha a támaszszint sérül, akkor nagy valószínűséggel trendforduló következik be felfeléből lefelé.
Általánosságban az, ha egy emelkedő trendben nem sikerül meghaladni egy korábbi csúcsot, vagy egy csökkenő trendben nem sikerül visszapattanni az előző támaszmélypontról, az első jelének tekinthető annak, hogy a meglévő trend változik.
Szerepcsere
Mint tudjuk, a támasz egy korábbi mélypont, az ellenállás pedig egy korábbi csúcs. Ez azonban nem mindig van így. Amikor egy támasz- vagy ellenállási szintet jelentős mértékben áttörnek, ezek szerepet cserélnek, és az ellenkezőjükké válnak. Ez azt jelenti, hogy egy ellenállási szint támaszszintté válik, a támasz pedig ellenállási szintté.
Ennek bizonyításához használjunk egy példát. Tegyük fel, hogy a kereskedők három kategóriára oszlanak. Azokra, akik long pozícióban vannak, azokra, akik short pozícióban vannak, és azokra, akik még nem döntötték el, mi legyen a következő lépésük.
Tegyük fel, hogy a piac egy adott támaszszintről magasabbra mozdul. Akik a támaszszinten vásároltak, elégedettek, ugyanakkor sajnálják, hogy nem vettek többet a támaszszinten. Ezért úgy gondolják, hogy amikor a piac visszaesik a támaszszinthez, többet vásárolhatnának. Akik short pozícióban vannak, azt gyanítják, hogy a piac rossz oldalán állnak. Abban reménykednek, hogy az ár visszaesik annak a területnek a közelébe, ahol eladtak, hogy nullszaldósan ki tudjanak szállni a piacról. A bizonytalanok felismerik, hogy a piac emelkedik, és hajlandók vásárolni a következő jó vételi lehetőségnél. Így mindannyian eltökéltek, hogy a piac következő visszaesésénél vásárolnak. Természetesen, ha az ár ennek a támaszszintnek a közelébe csökken, mindhárom csoport long pozíciót vesz fel, ami felhajtja az árakat. Ez azt jelenti, hogy minél több kereskedés zajlik ezen a támaszszinten, annál jelentősebbé válik ez a támaszszint.
A fenti kép egy áttört támaszt mutat. A támaszszintek a későbbi visszapattanások során ellenállási szintekké válnak.
Most tegyük fel, hogy a piac emelkedése helyett az árak alacsonyabbra mozdulnak. Ha az árak tovább esnek az előző támaszszint alá, a reakció az ellenkezőjévé válik. Minden kereskedő, aki vásárolt, felismeri, hogy valószínűleg tévedett. Fel kell tennünk magunknak a kérdést, hogy mi hozta létre eredetileg az előző támaszszintet. Alapvetően az, hogy a kereskedők többsége long pozíciót vett fel. Mindazok a tényezők, amelyek eredetileg a három csoport révén létrehozták a támaszszintet, most úgy működnek, hogy a későbbi emelkedések vagy visszapattanások során eladási megbízásokat helyeznek az árak fölé.
Kereskedési kitörések megtalálása
Ne feledd, hogy minél többször érik el az árak a támaszt vagy ellenállást, annál erősebbek ezek a szintek. Ahhoz tehát, hogy egy erős támasz- vagy ellenállási zónában kitörés történjen, robbanásszerű ármozgásra számíthatsz az ellenállási szint fölé vagy a támaszszint alá.
Egy kitörés meghatározásához általában meg kell várni a megerősítést. Tegyük fel például, hogy a négyórás idősíkot használod. Az árak egy támasz- vagy ellenállási szinten túl nyitnak, de a négyórás gyertya végére az ár a támaszszint fölé vagy az ellenállási szint alá mozdul. Ez hamis kitörésnek tekinthető, mivel nem erősíti meg, hogy az árak az új irányban folytatódnak.
Kerek számok
Általános tendencia, hogy a kerek számok megállítják az emelkedéseket vagy eséseket. A kereskedők hajlamosak fontos kerek számokban gondolkodni, például 10, 20, 50, 100. Ezek a kerek számok gyakran pszichológiai támasz- vagy ellenállási szintként működnek. A kereskedők felhasználhatják ezt az információt arra, hogy nyereséget realizáljanak, amikor egy fontos kerek számhoz közeledik az ár.
A kerek számokra kiváló példa az aranypiac. 1982-ben a piaci mélypont pontosan $300-nál volt. 1983 első negyedévében a piac $500 fölé emelkedett, majd $400-ra esett. 1987-ben újabb emelkedés következett, amely ismét $500-nál állt meg, 1990 és 1997 között pedig az arany nem tudta áttörni a $400-at.
A kerek számok másik kereskedési alkalmazása, hogy elkerüljük új ügyletek nyitását pontosan ezeknél a nyilvánvaló kerek számoknál. Ha egy kereskedő rövid távú piaci visszaesésben szeretne vásárolni egy emelkedő trendben, érdemes lehet limitáras megbízást elhelyezni közvetlenül egy fontos kerek szám fölé. Ennek oka, hogy más kereskedők valószínűleg a kerek számnál szeretnének vásárolni, és ennek eredményeként a piac talán soha nem éri el azt. Általános szabályként a long pozíciók védő stopjait a kerek számok alá, a short pozíciókét pedig az ilyen számok fölé kell helyezni.
Következtetés
Időnként nagyon hasznos megállni és átgondolni, miért működnek valójában az olyan árfolyamalakzatok, mint a támasz és ellenállás. Nyilvánvaló, hogy nem a grafikonokra rajzolt vonalak miatt. Az alakzatok azért működnek, mert képet adnak arról, mit tesznek a piaci szereplők, és lehetővé teszik számunkra, hogy meghatározzuk a piaci eseményekre adott reakcióikat.
